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 由于自然力和非自然力的作用，旅行社同其他企业一

样存在着大量的经营风险。各种经营风险的存在，不但会

给旅行社带来收益上的损失，甚至还会造成企业的破产。

因此，经营风险的管理便成为旅行社经营管理活动中的一

项重要内容。旅行社的风险管理与财务具有直接关系。财

务活动的各项记录和数据可以提供各种经营损失的信

息。如呆死账及账面评估可以提供资产、经营收入的潜在

损失；现金流量表集中反映企业在某个时期现金流入和现

金流出情况及变动结果；资产负债表可以提供潜在经营风

险情况等等。同时，财务部门的管理制度不健全也会造成

资金和其他资产的损失。因此，加强旅游行业的财务管理，

可以有效地控制企业的经营危险。

  一、旅行社经营风险的概率

  一般来说，旅行社经营风险概率分析的依据主要有三

个来源：统计数据、理论分析和主观估计。统计数据是对旅

行社经营风险历史观察统计的结果，是旅行社经营过程中

发生某种经营风险的相对频率。理论分析是利用经营学、

管理学的一般理论来说明和确定产生某种经营风险的概

率。主观估计是根据人的经验判断和对某种经营风险的主观

认定而得出的概率。旅行社可以利用经营风险的可能性

的概率分布来研究经营方案，从中选优。

    假设某一旅行社考虑两个经营方案，根据旅游市场状

态和产生风险的概率，其经营成果如下表：

         A经营方案(万元)          B经营方案(万元)

市场状态

         发生概率 经营利润        发生概率 经营利润

  衰退       0.3     70               0.3      10

  正常       0.5     90               0.5      110

  繁荣       0.2     130              0.2      170

将A、B两个方案中的各个可能的结果，乘以对应发生概

率并相加，便可得出经营利润的期望值。

    A方案期望利润为：0.3X70+0.5X90+0.2X130=92(万元)

    B方 案 期 望 利 润 为 ：0.3X10+0.5X110+0.2X170=92(万元)

    虽然两个方案的期望利润是相同的，A 方案的利润变

动范围远远大于B方案的变动范围，从这个意义上讲B方

案的经营风险要高于A方案。     

二、期望值分析法

     用期望值法来评估旅行社经营风险，首先要根据各种

信息资料确定不同方案的自然状态，发生的概率以及损益

值，列出比较分析表；其次，根据比较分析表计算各种方案

的期望值；最后，概据风险控制目标，比较各种方案经营风

险的大小，选取较优的经营方案。

     例如：某一旅行社准备向市场推出 A、B、C 三种不同

的旅行服务品种。根据经营的历史资料分析，每个品种的

销售收入可分为较好、一般和较差三种情况，这三种情况

发生的概率分别为 0.2、0.2、0.4。其各品种经营收益见下

表：

  市场情况

  发            客源市场 客源市场 客源市场 年经营收

    生

旅     概         形势较好 形势一般 形式较差 益期望值

行       率

品                  0.2       0.2       0.4     (万元)

种

     A            60        40        30       40

     B            80        55        25       48

     C            100       60        0        44

     根据上表比较计算结果，三品种中B品种年收益期望

值最大，经营风险最小，应选择B品种作为经营重点。

     三、敏感性分析

     在经营风险评估中，还可以采用敏感性分析来评价经

营风险的大小。敏感性分析法是研究不确定因素一定幅度

的变化，对经营结果的影响程度。这种分析方法是从敏感

性因素变化的可能性以及测算的误差来评价经营风险的

大小。

     在敏感性分析中，首先，要确定敏感性分析的评价指

标，确定什么因素；其次，将选定的不确定因素按一定幅度

变化，计算出相应的评价指标变动结果，并将各种评价结

果进行排列，作出旅行社经营风险情况的大致估计。

     例如：某一旅行社准备新开辟一条旅游线路，资金占

用额为400万元，预计月发团量为220人次，单位售价

3800元 / 人次，成本费用为3400元 / 人次。售价、发团量和

成本费用的变化会对旅行社的资金利用率产生的影响情

况如下述计算分析。

     1. 在各因素不变的情况下，该旅游产品的年利润及资

金利润率为：

     年营业收入总额 =12X月发团量X单位人员售价=

12X220X3800=1003.2(万元)

     年总成本费用=12X月发团量X单位人次成本费用=

12X220X3400=897.6(万元)

     年利润总额=年营业收入总额—年总成本费用=

1003.2—897.6=105.6(万元)

     年资金利润率=年利润总额/资金占用额X100%=

105.6/400X100%=26.4%,

2.售价变动对年利润和资金利润率的影响。

     (1)当产品售价提高10%时：

     年收入总额=12X220X3800X(1+10%)=1103.52(万元)

     年利润总额=1103.52—897.6=205.92(万元)

     年资金利润率=205.92/400X100%=51.48%

     (2)当产品售价降低10%时：

     年收入总额=12X220X3800X(1—10%)=902.88(万元)

     年利润总额=902.88—897.6=5.28(万元)

     年资金利润率=5.28/400X100%=1.32%

     3.成本费用的变动对旅行社利润和资金利润率的影

响速度。

     (1).如果成本费用降低 10% ，则：

     年成本费用=12X220X3400X(1—10%)=807.84(万元)

     年利润总额=1003.2—807.84=195.36万元

     年资金利润率=195.36/400X100%=48.84%

     (2)如果成本费用提高10%，则：

     年成本费用=12X220X3400X(1+10%)=987.36(万元)

     年利润总额=1003.2—987.36=15.84万元

年资金利润率=15.84/400X100%=3.96%

4. 发团量的变动对旅行社利润和资金利润率的影响

程度。

     (1)如果发团量增加10%，则：

年收入总额=120X220X3800X(1+10%)=1103.52(万元)

年成本费用=120X220X3400X(1+10%)=987.36(万元)

     年利润总额=1103.52—987.36=116.13(万元)

     年资金利润率=116.16/400X100%=29.04%

     (2)如果发团量减少10%，则：

年收入总额=12X220X3800X(1—10%)=902.88(万元)

年成本费用=12X220X3400X(1—10%)=807.84(万元)

     年利润总额=902.88—807.84=95.04(万元)

     年资金利润率=95.04/400X100%=1.32%

     根据以上计算，旅行社售价提高10%、成本降低

10%、发团量增加10%资金利润率分别提高25.08%、

22.44%、2.64%。因此，售价为最高敏感性因素，成本费

用、发团量的敏感性依次减弱
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